债券型理财产品风险坏了这一年8个点稳定收
2024年05月06日 静态资讯
你好啊，我是爱攒钱的小栗。
本文有点硬核，比较难啃，但是认真看完的话，从此债券类收益不可能难倒你了！
今天聊个有意思的，硬核解析下，这一年稳赚8个点的债券到底是咋回事，以及现在还能不能买到！
（看完这个收益图你想买吗？请记住你现在的想法。）
先用两张图证明结论，别以为我是在开玩笑~
这个走势看着还行吧？接下来我们解析下，它凭什么能赚这么多！
1：看看持仓
首先这是一只债券基金，里面持仓的大多都是国开债。
什么是国开债？
全称为国家开发银行债券，是由国家开发银行所发行的政策性银行债。这种债券的主要目的是为了更好地开展国家经济战略，为国民经济提供资金支持。作为政策性银行债，国开债的发行和资金使用并不直接涉及财政赤字，但会占用政策性银行的金融债权额度。其发行期限从短期到中长期均有覆盖，包括3个月、6个月、1年、3年、5年和10年期等期限品种。
当然，我知道大家不喜欢看这种拗口的学术名词，简单点，就是国家兜底，打的欠条。
所以安全性就没必要操心了，起码比你的存款要安全~
2：看看收益
这个基金持有的全是国开债，有20,21,22开头的，意思也很简单，2020年发行的，2021年发行的，2022年发行的。我就先扒那个占比最高的21国开05吧。
这个好理解吧，利率3.66，期限是10年。
我们再看一个24国开05。
发现没有，21年的时候还有3.66的利息，24年只剩2.63了。不出意外，20年的利息会更高一点~你们可以下去查一下。
3：开始分析
好了，数据出来了，思考下。好像不太对，他这个债券，最大也不到4个点的利息，甚至还有一部分才2.6的利息，为什么现在一年8个点收益了？
我又继续扒开了他的持仓，看到了这个东西。
嗯，不出意外，他加杠杆了。也就是借钱投资了，大概能放大10%的收益。
但还是不对，就算放大了10%，撑死也就4个点的收益啊，那8个点怎么来的？
这就涉及到之前我说的那个非常烧脑的话题了~
利率下降，债券收益变高。利率上升，债券收益变低。债券收益跟无风险利率成反比。
发现没有，21年的利息是3.66,24年的利息是2.63，现在，问你个问题，如果明年利率降到1个点，我现在手里的这个债券你会不会要？
傻子才不要！
我现在手里的这个债券，直接锁定了未来十年的收益，我们就按目前平均值，假设目前的债券的价值大概是3个点利息，10年期限。如果我持有10年，10年后我会获得30个点的收益。而你预计明年只有1个点利息了，即便也买10年的，只能获取10个点的收益。
请问，你觉得我手里的债券值多少钱？
我不喜欢用公式计算，那看着让人头晕。假设我手里这个债券目前价值100元，你就想吧，你会不会加钱买我手里的债券？如果我们无视时间这个变量，你会花120元从我手里购买。
为什么？
因为你不是傻子。你如果花100元选择购买1个点的债券，十年后你会赚10块钱。现在你花120元买我这3个点的债券，10年后也会赚10块钱。看到没？这俩的收益和风险是一致的。
我什么都不用做，如果我持有到明年，市场利率真的到了1个点，那不好意思，我这一年真的会赚将近20个点。
来个结论：之所以最近几年，这个债券基金一直获得远超自身利率的收益，一是因为加了杠杆，二是因为市场利率不断下跌。
但是，但是，看重点！按现在的利率看，债券真实收益应该是3-4个点。如果你现在真的持有到期，不去交易，那十年后，你获得的总收益就是30%-40%。（真实情况债券会在高点抛掉一部分超额收益的，所以会比这个收益高，我们忽略这部分）
因为债券本质就是欠条，该多少就是多少。
那如果明年利率要变成4个点呢？我现在100元的债券值多少钱？
相信你会计算，你买4个点的，10年能赚40块，我如果想让我的有性价比，只能也让你赚到40，我会以90的价格出售，你买我的，到期就会有本金100+30元利息，130-90=40。
很合理吧？
我什么都没做，一年就亏了10个点！
现在懂了吗？这8个点怎么来的？这个世上没有白吃的午餐，现在看起来很赚的东西，如果你不明就里，一头冲进去，就会被市场狠狠教训！
学会这个有什么用呢？用处太大了，现在利率其实降到一个很低的程度了，虽然今年还可能下降，但是空间已经不大了。这种债券已经挺危险了，尽量不要靠近。
反过来思考，万物都有周期！如果下一次降息周期开启，这种投资就是几乎稳赚不赔的买卖，一年轻松赚六七个点是不难的，这种本事可不是谁都掌握的~
每个人都在说风险大，可是他们连风险在哪都不知道。
这才是我们学习理财的意义，知其然，知其所以然。
不好意思，没控制住，字写多了~希望这篇文章能让你看懂债券的逻辑。你们还想看什么，可以评论区留言。
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